Trop jeune ou trop âgé pour investir ? Non, il est possible d’investir à tout âge. Toutefois, votre âge joue un rôle important dans la manière dont vous investissez votre argent. C’est particulièrement vrai pour l’investissement en cycle de vie, une approche d’investissement qui évolue automatiquement avec vous et qui veille à maintenir un équilibre entre rendement et sécurité, précisément lorsque vous en avez besoin.
Nous vous expliquons ce qu’est l’investissement en cycle de vie dans une assurance de la branche 23, comment il fonctionne, quelle place les actions peuvent occuper selon l’âge et dans quels cas cette approche peut être envisagée.
Comment fonctionne l’investissement en cycle de vie ?
L’investissement en cycle de vie, aussi appelé « life cycle », est une approche d’investissement dans laquelle la répartition de votre investissement évolue progressivement au fil du temps. Concrètement, soit vous adaptez vous-même les fonds internes dans lesquels sont investies vos primes, soit cette adaptation est réalisée automatiquement à mesure que vous avancez en âge ou que votre échéance approche.
Dans le cadre de l’investissement en cycle de vie au sein d’une assurance de la branche 23, les primes versées sont investies dans un ou plusieurs fonds internes qui investissent eux-mêmes dans des fonds sous-jacents, tels que des fonds d’actions, des fonds obligataires ou fonds monétaires. Cette approche est souvent utilisée pour la constitution d’un capital pension, lorsque l’échéance correspond au départ à la retraite, mais elle peut également s’inscrire dans une stratégie de planification successorale. Les fonds d’investissement internes peuvent être gérés de manière active ou passive (fonds indiciels).
Le saviez-vous : fonds (internes) à gestion active versus passive
Les fonds à gestion active sont gérés par des gestionnaires expérimentés qui sélectionnent les investissements dans l’objectif de surperformer le marché en termes de rendement. Les fonds à gestion passive, quant à eux, visent à reproduire la composition et la performance d’un indice boursier spécifique, tel que le S&P 500.
Le principe de base de l’investissement en cycle de vie
Le principe est simple. Plus vous êtes jeune et plus votre horizon d’investissement est long, plus vous pouvez supporter les risques de marché. À mesure que vous vous rapprochez de l’échéance de votre investissement, vous réduisez progressivement l’exposition aux risques de marché.
Jeune = plus de risque mais aussi plus de potentiel de rendement
- Vous investissez principalement dans des fonds internes investissant surtout dans : des fonds d’actions ou des fonds dynamiques
- Pourquoi ?
- Vous disposez généralement de suffisamment de temps pour absorber d’éventuelles fluctuations du marché ;
- Vous avez davantage de potentiel de croissance du capital en investissant dans ce type d’instruments d’investissement.
Âge moyen = réduction progressive du risque
- La composition des fonds internes dans lesquels vous investissez devient progressivement plus équilibrée, avec une combinaison de :
- fonds d’actions pour rechercher la croissance du capital
- fonds obligataires ou fonds plus défensifs pour apporter la stabilité nécessaire à votre portefeuille
À l’approche de l’échéance = moins de risque
- Votre priorité se déplace vers la préservation du capital. Les fonds internes dans lesquels vous investissez accordent alors une place plus importante :
- aux fonds obligataires
- aux fonds monétaires
Cette évolution vise à réduire l’impact potentiel d’une baisse des marchés juste avant votre objectif final, comme votre départ à la retraite ou une transmission de patrimoine.
Quel pourcentage d’actions selon l’âge ?
Vous souhaitez savoir quelle part de votre argent investir dans des fonds d’actions en fonction de votre âge ? À l’origine, la règle empirique était de soustraire votre âge à 100. Étant donné que l’espérance de vie moyenne ainsi que l’inflation ont continué à augmenter, cette base de 100 a été relevée à 120 en 1996 par le célèbre expert financier William Bengen.
A titre illustratif :
- 25 ans : 120 - 25 → fonds investis à : 95 % en actions / 5 % en obligations ou en liquidités
- 40 ans : 120 - 40 → fonds investis à : 80 % en actions / 20 % en obligations ou en liquidités
- 60 ans : 120 - 60 → fonds investis à : 60 % en actions / 40 % en obligations ou en liquidités
Continuer à investir en actions après la retraite
L’une des erreurs les plus fréquentes des investisseurs consiste à transférer, au moment de la retraite, l’intégralité de leur capital vers des fonds investis principalement en liquidités ou en obligations. Étant donné que l’espérance de vie moyenne en Belgique s’élève actuellement à 82,4 ans (*), on peut supposer que vous avez encore facilement 20 ans devant vous.
Si vous investissez alors tout votre argent dans des fonds obligataires ou monétaires, votre capital ne croît souvent pas suffisamment pour compenser l’inflation. En continuant à investir en actions, même partiellement, votre capital peut encore croître sur le long terme.
(*) Chiffres Statbel 2024
Pourquoi opter pour l’investissement en cycle de vie dans une assurance d’investissement ?
Confort
Une fois votre stratégie de cycle de vie définie, les ajustements nécessaires sont limités, en particulier si vous optez pour une formule automatique. Si vous gérez vous-même votre stratégie de cycle de vie, le rééquilibrage éventuel de votre gamme de fonds vous incombe. Dans une formule automatique, des experts en investissement s’en chargent pour vous, ce qui vous évite encore davantage de soucis.
Le saviez-vous : qu’est-ce que le « rééquilibrage » de votre allocation de fonds ?
La valeur des différents fonds fluctue en permanence. Avec le temps, la répartition entre fonds d’actions, fonds obligataires ou autres catégories d’actifs dans votre assurance peut s’écarter de l’allocation initialement définie. Le « rééquilibrage » consiste à rétablir la répartition cible entre les différentes catégories de fonds.
Que vous effectuiez vous-même ces ajustements ou qu’ils soient réalisés automatiquement dans le cadre d’une stratégie de cycle de vie, les fonds devenus surreprésentés sont réduits au profit de ceux qui sont sous-représentés. L’objectif est de maintenir le niveau de risque et la stratégie d’investissement (dynamique, neutre, défensive) que vous aviez définis au départ.
Une approche logique du risque
Le niveau de risque est adapté à votre âge : vous prenez davantage de risques lorsque vous êtes suffisamment jeune pour absorber les fluctuations des marchés sur le long terme. À l’approche de votre retraite ou d’une transmission de patrimoine, vous réduisez ensuite ce risque, car vous ne souhaitez plus mettre en péril le capital dont vous allez bientôt profiter.
Le saviez-vous : une diversification supplémentaire grâce à l’assurance d’épargne branche 21
En plus d’opter pour des fonds obligataires ou monétaires plus défensifs, vous pouvez, à mesure que vous avancez en âge, transférer une partie de votre capital de votre assurance d’investissement de la branche 23 vers une assurance d’épargne de la branche 21 afin de mieux répartir les risques. Chez certains assureurs, cela peut même se faire au sein d’un seul et même contrat. Même si vous avez initialement commencé à investir en branche 23, vous pouvez déplacer totalement ou partiellement ce capital vers la branche 21.
Moins de risque au mauvais moment
Vous réduisez le risque de pertes importantes en fin de contrat, à mesure que votre échéance approche.
L’investissement en cycle de vie est une méthode simple et intelligente pour constituer un capital à long terme, en tenant compte de votre âge.
Vous souhaitez en savoir plus sur l’investissement en cycle de vie dans une assurance d’investissement ? Contactez votre courtier en assurances. Il déterminera avec vous votre profil d’investisseur et vérifiera si cette solution vous convient, que vous soyez jeune ou moins jeune !
